Qu’est ce qu’un besoin de trésorerie ?
Samuel Mottais
Un besoin de trésorerie est un manque de liquidités pour faire face aux décaissements d'une période. Le besoin en fonds de roulement (BFR) en est l'une des causes structurelles : il mesure le décalage de trésorerie issu de l'activité courante, égal aux stocks et aux créances clients diminués des dettes fournisseurs. Les deux notions sont liées, mais distinctes.
Dernière vérification : 12 octobre 2026.
La trésorerie est le carburant de l'entreprise : sans liquidités, aucun salaire, aucun fournisseur ni aucune échéance bancaire ne peut être payé, quelle que soit la rentabilité de l'activité. Une hausse des coûts, un client qui tarde à payer ou une croissance rapide suffisent à faire apparaître un besoin de trésorerie. Cet article explique ce qu'est ce besoin, comment calculer le besoin en fonds de roulement qui en est souvent à l'origine, d'où il vient, et comment le financer.
Qu'est-ce que la trésorerie d'une entreprise ?
Convention retenue sur ce blog : la trésorerie désigne les liquidités en caisse et en banque. La Banque de France la définit comme les « liquidités dont dispose l'entreprise dans sa caisse et/ou sur ses comptes bancaires ».
Ce montant se constate à une date : c'est la position de trésorerie, détaillée dans « Position de trésorerie : définition et calcul ». Son évolution dans le temps s'anticipe avec un plan de trésorerie, qui projette les encaissements et les décaissements mois par mois.
Besoin de trésorerie et besoin en fonds de roulement : deux notions distinctes
Convention retenue sur ce blog : un besoin de trésorerie désigne un manque de liquidités pour faire face aux décaissements d'une période. Il apparaît chaque fois que les décaissements dépassent la trésorerie disponible et les encaissements attendus. Il peut être ponctuel, comme une grosse échéance fournisseur ou un retard client, ou durable. Il se lit dans le plan de trésorerie, sous la forme d'un solde cumulé négatif.
Le besoin en fonds de roulement est une grandeur de bilan, qui mesure ce que le cycle d'activité immobilise en permanence. Bpifrance Création le décrit comme le « décalage de trésorerie issu de l'activité courante de l'entreprise ». Il est l'une des causes d'un besoin de trésorerie, mais pas la seule.
Critère | Besoin de trésorerie | Besoin en fonds de roulement |
|---|---|---|
Nature | Un manque de liquidités à une date ou sur une période | Un montant immobilisé par le cycle d'activité |
Où il se lit | Dans le plan de trésorerie | Au bilan, ou en jours de chiffre d'affaires |
Causes | Cycle d'activité, saisonnalité, investissement, impayé, remboursement d'emprunt | Stocks, délais clients, délais fournisseurs |
Réponse | Selon sa durée : crédit de court terme ou ressource durable | Ressources durables, réduction des délais clients ou des stocks, négociation fournisseurs |
Calculer le besoin en fonds de roulement
Convention retenue sur ce blog : besoin en fonds de roulement = stocks + créances clients − dettes fournisseurs. Elle reprend, en valeurs de clôture, la formule de Bpifrance Création, établie en valeurs moyennes : « BFR = Stocks moyens + Encours moyen "Créances clients" - Encours moyen "Dettes fournisseurs" ».
D'autres périmètres existent. Bpifrance Création publie aussi une formule élargie, qui ajoute les autres créances et retranche les dettes fiscales et sociales ; la Banque de France calcule un besoin en fonds de roulement d'exploitation, poste par poste, qu'elle décrit comme les « capitaux nécessaires au cycle d'exploitation ». Un même calcul doit s'en tenir à une seule formule.
Exemple, purement illustratif. Une entreprise de négoce présente à la clôture 90 000 € de stocks, 150 000 € de créances clients et 110 000 € de dettes fournisseurs.
BFR = 90 000 + 150 000 − 110 000 = 130 000 €
Exprimé en jours de chiffre d'affaires, le BFR se compare d'une année sur l'autre. La Banque de France calcule le « poids des BFR d'exploitation en jours de CA » : BFRd'exploitation ÷ chiffre d'affaires hors taxes × 360. Pour un chiffre d'affaires hors taxes de 1 200 000 €, et à titre indicatif avec la formule simplifiée, le BFR de l'exemple représente 39 jours de chiffre d'affaires.
Le BFR se rapproche ensuite du fonds de roulement. Pour la Banque de France, « la différence entre FR et BFR constitue la trésorerie nette de l'entreprise ». Le fonds de roulement est égal aux ressources stables (capitaux propres, dettes financières) diminuées des actifs stables : voir « Fonds de roulement : définition et calcul » et « Trésorerie nette : définition, calcul et interprétation ».
Origine d'un besoin de trésorerie
Cinq situations liées au cycle d'activité et aux investissements font apparaître un besoin de trésorerie.
Les délais de paiement des clients. Plus les clients paient tard, plus les créances immobilisent de trésorerie. Un retard ponctuel crée un besoin immédiat : voir « Un client ne paie pas : que faire ? ». L'allongement des délais, lui, augmente durablement le BFR : voir « Poste clients : 5 conseils pour l'optimiser et mieux gérer sa trésorerie ».
Les stocks. Une marchandise achetée et non vendue immobilise de la trésorerie ; une mauvaise rotation l'immobilise plus longtemps.
La saisonnalité. Une activité qui achète et produit avant sa haute saison supporte un besoin temporaire, souvent important : voir « Trésorerie saisonnière ».
Les investissements. Un équipement payé sur la trésorerie consomme des liquidités destinées au cycle d'activité, s'il n'est pas financé par une ressource durable.
La croissance. Une hausse du chiffre d'affaires augmente les stocks et les créances avant d'augmenter les encaissements : voir « Croissance et trésorerie : l'effet ciseau ».
Anticiper le besoin : le plan de trésorerie
Un besoin de trésorerie se finance mieux lorsqu'il est identifié plusieurs mois à l'avance. Le plan de trésorerie projette, mois par mois, les encaissements et les décaissements, et en déduit le solde cumulé : un solde négatif signale un besoin à financer avant qu'il ne survienne. Sa construction, en six étapes, est détaillée dans « Plan de trésorerie, plan de financement et budget de trésorerie : différences ».
Le plan permet aussi de qualifier le besoin : un solde négatif pendant un mois appelle un financement de court terme ; un solde négatif qui se prolonge révèle un besoin durable, à couvrir par des ressources stables.
Comment financer un besoin de trésorerie ?
Le financement se choisit selon la durée du besoin : un besoin ponctuel se couvre à court terme, un besoin structurel par des ressources durables. Bpifrance Création range d'ailleurs le BFR parmi les besoins qui doivent être « totalement couverts par des ressources durables » dans le plan de financement initial.
Les crédits de trésorerie : facilité de caisse et découvert autorisé
La Banque de France classe la facilité de caisse, le découvert et le crédit de campagne parmi les crédits de trésorerie, qui sont des crédits bancaires à court terme. Leur durée les distingue :
La facilité de caisse. Elle autorise l'entreprise à rendre son compte débiteur « ponctuellement » et « pendant une durée courte », pour un besoin passager, comme une échéance de fin de mois.
Le découvert autorisé. Il autorise l'entreprise à rendre son compte débiteur « pendant quelques semaines à quelques mois », dans la limite d'un montant fixé par la convention de découvert. Son coût, taux et commissions, se négocie avec la banque.
Le crédit de campagne. Il finance un besoin saisonnier, lié à un cycle de production ou de vente.
L'affacturage
L'affacturage consiste à céder ses créances clients à un établissement spécialisé, le factor, qui en assure le recouvrement. La définition publiée au Journal officiel en 2000 le décrit comme une technique par laquelle une entreprise gère les comptes clients d'autres entreprises « en acquérant leurs créances, en assurant le recouvrement pour son propre compte et en supportant les pertes éventuelles sur des débiteurs insolvables ». La définition de l'Association française des sociétés financières, reprise par la Banque de France, rend cette prise en charge des pertes optionnelle : c'est la différence entre affacturage sans recours et avec recours. Les sociétés d'affacturage sont agréées par l'ACPR en qualité d'établissement de crédit spécialisé ou de société de financement.
L'escompte bancaire et la cession de créances professionnelles
L'escompte bancaire est un crédit adossé à un effet de commerce. La Banque de France en reprend la définition d'un manuel de finance d'entreprise : une « opération de crédit par laquelle le banquier met à la disposition de l'entreprise, contre remise d'un effet de commerce non échu, le montant de l'effet diminué des intérêts et des commissions ».
La cession de créances professionnelles, dite cession Dailly, permet de mobiliser des créances qui ne prennent pas la forme d'un effet de commerce. La Banque de France la définit comme une convention par laquelle un créancier transmet sa créance à un établissement de crédit ; son régime relève des articles L. 313-23 et suivants du Code monétaire et financier.
L'escompte bancaire ne doit pas être confondu avec l'escompte pour paiement anticipé. Ce second escompte est une remise de prix accordée au client qui paie avant l'échéance ; ses conditions figurent obligatoirement sur la facture, avec la mention «Escompte pour paiement anticipé : néant » lorsqu'aucun n'est prévu, selon Service-public. C'est un levier d'encaissement, pas un crédit bancaire.
Le prêt bancaire et les ressources durables
Un besoin durable, lié à un BFR structurellement élevé ou à un investissement, se finance par des ressources stables : prêt bancaire à moyen terme, apport en capital ou en compte courant d'associé bloqué. Ces ressources augmentent le fonds de roulement, au lieu d'alourdir les crédits de court terme.
Nature du besoin | Solutions adaptées |
|---|---|
Ponctuel, de courte durée | Facilité de caisse |
Temporaire ou saisonnier, quelques semaines à quelques mois | Découvert autorisé, crédit de campagne |
Lié aux créances clients | Affacturage, escompte bancaire, cession de créances professionnelles |
Structurel ou lié à un investissement | Prêt à moyen terme, apport en capital ou en compte courant |
Un besoin urgent appelle d'abord un diagnostic : sa durée, son montant et sa cause. Les leviers mobilisables en quelques jours, et ceux qui demandent plus de temps, sont détaillés dans « Trou de trésorerie : que faire ? ».
Faut-il viser un BFR négatif ?
Un BFR négatif n'est pas un objectif général : il dépend du secteur. Il apparaît lorsque les clients paient avant que les fournisseurs ne soient payés, comme dans la restauration. Lorsque les clients professionnels paient à plusieurs semaines, un BFR positif découle du cycle lui-même. L'enjeu est alors de le maîtriser et de le financer durablement. La lecture d'un BFR négatif, et la façon de juger un BFR, sont présentées dans « BFR négatif : signification et lecture ». Les délais clients et fournisseurs qui le déterminent se calculent comme l'explique « DSO, DPO et cycle de conversion de trésorerie ».
Ce que change l'outillage
Un besoin de trésorerie se voit d'autant plus tôt que le plan est relié au réel. Un outil de pilotage qui part des soldes bancaires, intègre les échéances clients et fournisseurs, et compare chaque mois le prévisionnel au réalisé, fait apparaître le solde négatif à venir au lieu de le constater.
Qotid, logiciel de gestion financière du groupe Septeo, construit des plans de trésorerie à partir de la synchronisation bancaire, avec des scénarios et des prévisionnels. La page la gestion de trésorerie avec Qotid présente ces fonctionnalités.
Questions fréquentes
Qu'est-ce que la trésorerie d'une entreprise ?
La trésorerie d'une entreprise désigne les liquidités dont elle dispose en caisse et sur ses comptes bancaires, selon la définition de la Banque de France. Elle se constate à une date, sous la forme d'une position de trésorerie, et sert à payer les fournisseurs, les salaires, les impôts et les échéances d'emprunt.
Qu'est-ce qu'un besoin en trésorerie ?
Un besoin de trésorerie est un manque de liquidités pour faire face aux décaissements d'une période. Il peut être ponctuel, comme un retard client, ou durable. Le besoin en fonds de roulement, égal aux stocks et aux créances clients diminués des dettes fournisseurs, en est une cause fréquente, mais les deux notions sont distinctes.
Comment financer un besoin en trésorerie ?
Le financement dépend de la durée du besoin. Un besoin ponctuel se couvre par une facilité de caisse, un besoin de quelques semaines à quelques mois par un découvert autorisé ou un crédit de campagne. Les créances clients peuvent être mobilisées par affacturage, escompte bancaire ou cession de créances professionnelles. Un besoin durable appelle un prêt à moyen terme ou un apport.
Comment calculer le besoin en fonds de roulement ?
Selon la convention retenue ici, d'après Bpifrance Création, le besoin en fonds de roulement est égal aux stocks augmentés des créances clients et diminués des dettes fournisseurs. Avec 90 000 € de stocks, 150 000 € de créances clients et 110 000 € de dettes fournisseurs, il s'élève à 130 000 €. Une formule élargie intègre aussi les autres créances et les dettes fiscales et sociales.
Quelle est la différence entre facilité de caisse et découvert autorisé ?
Pour la Banque de France, la facilité de caisse permet de rendre le compte débiteur ponctuellement et pendant une durée courte, pour un besoin passager. Le découvert autorisé permet de le rendre débiteur pendant quelques semaines à quelques mois, dans la limite d'un montant fixé par la convention de découvert. Les deux sont des crédits bancaires à court terme.
Quelle est la différence entre escompte bancaire et escompte pour paiement anticipé ?
Selon la définition que la Banque de France reprend d'un manuel de finance d'entreprise, l'escompte bancaire est un crédit : la banque avance à l'entreprise le montant d'un effet de commerce non échu, diminué des intérêts et des commissions. L'escompte pour paiement anticipé est une remise de prix accordée au client qui paie avant l'échéance ; ses conditions sont une mention obligatoire de la facture.
Sources